期权在到期前有可能清零，但不是绝对的，这取决于行权操作、平仓行为或价值归零等因素，投资者需结合市场动态和合约条款综合判断，以避免潜在损失。
清零的主要原因包括期权行权、平仓操作和价值归零：行权时，支付的权利金计入交易成本，可能导致初始投入归零；平仓操作通过卖出合约抵消权利金，但若市场不利，价值可能大幅缩水；而价值归零常发生在期权虚值状态下，时间价值耗尽后内在价值消失，最终合约失效。 这些过程受法律框架约束，如股票期权交易试点管理办法规定标准化合约的执行规则，投资者需遵守以避免违规风险。
影响期权价值的关键因素涵盖标的资产价格、执行价格、到期期限、波动率和无风险利率等：标的资产价格上涨推高看涨期权价值，却降低看跌期权价值；执行价格越高，看涨期权价值越小；到期时间对美式期权更有利，但欧式期权受股利影响可能价值扣减；波动率增大提升期权吸引力；利率变动则与看涨期权正相关、看跌期权负相关。 这些因素交织作用，导致期权价值在到期前波动剧烈，而非线性归零。
期权到期前的处理方式分实值和虚值情形：实值期权应行权以锁定收益，否则权利金将损失；虚值期权可提前平仓回收部分时间价值，避免到期归零。 投资者常因错过行权窗口或低估流动性风险而面临退出困难，例如虚值期权临近到期时价差扩大，卖出平仓难度增加，这凸显了主动管理的重要性。
市场误区如临期暴涨后卖出等暴跌并不靠谱，因为暴涨是小概率事件，且价格翻转未必发生，长期策略反而限制经验积累；期权到期不必然归零，实值状态仍可盈利，但深度虚值时价值趋近于零。 投资者应摒弃理想化思维，转而关注标的资产走势和波动率变化，以动态调整头寸。
