比特币交易量下滑是多因素交织的结果，包括监管趋严、投资情绪转冷、替代资产分流、技术瓶颈制约以及宏观经济波动，这些元素共同导致市场活跃度萎缩。
各国政府近年强化对加密货币市场的管控，出台严格合规要求并限制交易平台运营，投资者因担忧风险而减少操作，部分账户被冻结直接拉低了交易频次，这种不确定性还加剧了市场观望心态，抑制了整体参与热情。
投资者情绪变化显著削弱交易动力，经历过价格剧烈波动后，散户倾向于谨慎观望而非频繁买卖，机构投资者也因市场不确定性暂缓入场，炒作热度消退使得短期投机资金流失，而长期持有者交易频率较低，进一步拖累交易量。
竞争格局加剧与传统技术局限形成双重压力，以太坊等替代加密货币凭借新兴应用场景分流了部分比特币资金，稳定币的出现更让投资者无需频繁转换比特币即可管理资产，同时比特币交易确认速度慢、可扩展性不足等技术短板，难以满足高效需求，导致用户转向更便捷的替代品。
宏观经济波动间接压制交易活跃度，全球通胀高企、利率上升等不确定性推升风险规避情绪，资金从加密货币市场流出，政策调整引发的流动性收紧也减少市场资金供应，使得比特币作为高风险资产首当其冲受冲击。
