在加密货币投资领域，主流币与山寨币（或称竞争币）的核心差异决定了其风险收益特性，而副流币作为市场衍生的非标准概念，通常指代尚未进入主流视野但具备一定潜力的中间层代币。投资者需结合自身风险偏好与市场周期动态评估这三类资产的价值。
主流币以比特币、以太坊等为代表，凭借高市值、强流动性及广泛的市场认可度构建了投资基本盘。这类资产技术基础稳固，监管框架相对清晰，价格波动虽存在但整体抗风险能力较强。其核心优势在于作为行业基础设施的不可替代性，尤其在机构入场和合规化进程中持续受益，适合追求资产配置稳定性的长期持有者。
山寨币则呈现截然不同的风险收益图谱。这类项目通常围绕特定技术噱头或市场热点诞生，市值普遍偏低且流动性集中。尽管部分项目通过创新机制短期内可能创造百倍回报，但绝大多数面临技术落地难、社区支撑薄弱等致命缺陷。近期市场波动中，巨鲸对主流山寨币的集中做空行为更凸显其脆弱性，投资者需警惕高收益背后的归零风险。
所谓副流币本质是主流与山寨的过渡地带。这类代币可能具有部分主流币特征（如特定领域的技术突破），但尚未形成市场共识。其价值往往取决于生态发展进度与资本运作力度，既存在升级为主流币的潜力，也可能因竞争失败沦为普通山寨币。投资者需穿透营销包装，深度评估项目技术路线与团队执行能力。
三类资产的配置策略应遵循市场周期规律。牛市中山寨币因资金虹吸效应可能阶段性跑赢市场，而熊市里主流币的避险属性将显著增强。副流币则更适合对行业有深度认知的投资者进行前瞻布局，普通用户易陷入估值迷雾。当前监管趋严背景下，合规主流币的稳定性溢价持续提升，而高杠杆炒作山寨币的策略正承受政策与市场的双重压力。
